风险管理保利润扩大并购融资

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陆鸣的制度创新，促进了长期资本持续流向科技企业。自今年3月初国家金监局启动逐步放宽科技企业并购融资政策试点以来，商业银行纷纷开展科技企业并购融资试点业务，受到众多科技企业的欢迎。我国并购融资在企业并购融资结构中所占比例较小，远低于国际市场的成熟水平。优化并购融资政策试点的重要内容是将股权并购纳入支持范围，打破传统地产并购的局限性，适应多样化满足企业需求，通过战略投资实现技术协同和产业链互补。同时，提高贷款比例上限和科技企业专项政策，将直接解决中小企业、轻资产科技企业并购资金严重短缺、资金困难的问题，为它们培育新产能提供金融活力。通过政策的“灵活性”将机构投资者红利注入并购市场，不仅是满足产业现代化资本配置需求的有效手段，也是进一步改善现行金融支持创新的政策环境。据Wind资讯统计，2025年前三季度，我国并购市场共公告并购5870起（含企业并购）。中国企业跨境并购），交易规模14981亿元。随着相关政策持续落实，预计将释放数千亿元融资能力。并购贷款要准确把握创新发展与风险防控之间的平衡，让金融流动性在促进产业整合的同时，坚决维护资产无风险的系统绩效。这是并购贷款可持续发展的前提。从银行业务角度来看，银行面临三大挑战。首先，信用风险敞口不断增加。提高贷款比例后，并购标的利润低于预期。在这种情况下，可能会导致不良贷款率上升，必须警惕资不抵债的风险。二是专业技能适应不够。并购中的资本保护等新问题科技公司无形资产的估值，对银行业风险研究和定价能力的要求进一步提高。三是合规监管难度加大。缺乏监管的整个过程的条件，例如贷款的替代初始定价，可能会导致贪污、虚假并购等问题。从企业的角度来看，也存在潜在的风险。一些企业可能会通过“灵活”政策盲目提高杠杆率，导致资产负债结构不佳。并购后的整合效果直接影响支付能力，团队整合、技术改造等问题极易产生运营风险。此外，汇率波动和跨境并购的各类风险也进一步加剧了风险管控的复杂性。稳步推进可持续发展并购贷款需要各方共同努力，构建多方位的治理体系。地方监管机构可以开始因地制宜细化配套规则，针对科技企业、跨境并购等场景制定差异化的监管规则，并通过动态监控系统加强资金流向管理。商业银行应加强全流程风险管理，建立涵盖并购交易评估、标的评估、融后整合监控的全链条机制，组建专业团队深入研究碎片化行业，利用大数据模型进行改进。风险评估的准确性。同时，优化信贷产品设计，结合股权融资、担保、增信阿姨等工具分散风险。企业作为法人主体，应树立理性的并购观念，避免盲目扩张，将并购后整合方案纳入早期决策，通过完善公司治理提高资金使用效率，夯实还款能力基础。只有保持盈利能力，才能不断进步。此次并购融资政策调整是基于金融资源配置效率的考虑。这也是一个双向测试，检验你预防和管理风险的能力。只有通过制度完善来创新，通过技术能力的提升来提高风险管理的效率，并购融资才能成为产业整合的驱动力。
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