admin近期，国内油气主题基金受到市场关注，大量资金正通过相关产品流入其中。在净资产和交易价格大幅增长的同时，二级市场出现油气主题基金的高溢价。对此，基金公司采取了发布风险提示、限制申购等一系列措施，迅速为市场降温。这一油气市场的启动是由于国际油价的持续上涨。 3月9日，ICE布伦特原油短暂触及每桶119.50美元的高位，年内涨幅超过50%。国内资本市场反应迅速，油气主题ETF成为资金追逐的焦点。资料显示，截至3月9日，易方达原油（QDII-LOF-FOF）A、南方原油（QDII-FOF-LOF）、嘉实原油（QDII-LOF）涨幅均已达到10%。 3月份以来，截至3月6日，国泰沪深石油和G净流入作为行业ETF，鹏华国证油气ETF和汇添富中证油气资源ETF规模分别达到65.98亿元、48.47亿元和40.14亿元。三个产品“吸金”合计超过150亿元。从市场上40余只油气相关ETF的资金流入情况来看，3月份以来资金净流入达到218.28亿元，占全年净流入的70.64%。短期内大量资金流入现场操作，导致相关产品二级市场价格上涨，与基金份额净值出现较大背离。 In response, fund companies took swift action. 3月份以来，油气主题基金已发布超50只溢价风险警示。例如，富国基金公司3月9日宣布，富国银行标准普尔石油和天然气勘探与生产精选行业ETF（QDII）二级市场交易价格近期超过了市场价格。und 的净基准股本价值 (IOPV)，代表着显着的溢价。不少基金公司对油气主题基金实施限购甚至暂停申购。例如，3月5日，华宝基金以“保护基金股东利益、保证基金平稳运行”为由，暂停了华宝油气LOF的定期定额投资业务。前开开元基金谈及基金管理人如何在面临资金流入困境时控制风险，首席经济学家杨德龙表示，在投资仓位多元化方面，基金管理人可以为主动型基金在油气产业链上中下游实现标的多元化，严格控制单一标的仓位上限，商品基金则可以延长原油合约到期日以覆盖再融资风险。至于止损和止盈，严格的动态盈亏阈值设置为在短期内快速获得高估的目标利润，并断然排除止损线的激活。从头寸和久期管理的角度来看，商品基金主要利用短期合约来缓冲价格波动，而股票基金则通过灵活的头寸调整和留存现金接受大额申购和赎回，避免被动的头寸调整放大波动。晨星基金研究中心（中国）分析师表示，散户应根据自身风险承受能力合理控制仓位。等待市场情绪好转、保费回归合理区间后再选择配置机会，避免非理性交易。
（编辑：康博）
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